破壞式創新 掌握投資新趨勢

2021-06-25

新冠疫情去年無預警襲捲全球,除促使新消費型態和數位商機蓬勃發展外,以「破壞式創新」成長趨勢作為主題的投資概念亦受到國際間關注。隨著全球經濟逐漸從疫情危機重回正軌,投資人該如何為下一波的成長趨勢做好投資準備?國泰投顧建議可以從改善企業營運成本的雲端運算、滿足消費需求的電子商務、持續興起的電子支付以及即時更新患者資訊的遠端醫療等新興產業做為長線佈局的投資主軸,透過破壞式創新趨勢為投資加分。

破壞式創新改變市場模式 帶動資產增長機會

破壞式創新看似是近期竄紅的主題,但其實已有好幾年的歷史,其最早於1997年由哈佛大學教授克雷頓.克里斯汀生(Clayton M. Christensen)提出。破壞式創新一詞乃指針對特殊目標消費族群,將產品或服務透過科技性創新,以更簡單、更便宜的方式,突破市場既有框架,帶來消費者行為的改變。企業若擁有破壞式創新,即有機會超越原本的產業龍頭,在商業上成為勝過對手的關鍵。

若觀察破壞式創新指數股價表現,過去4年資料至今,MSCI全球破壞式創新指數累積漲幅高達158%,遠勝於MSCI全球指數和MSCI全球成長股指數¹,顯見破壞式創新除了改變既有市場模式外,對於推升股價也是功不可沒。

破壞式創新指數表現優於全球指數與成長股指數

¹資料來源:Bloomberg,統計2016/11/30-2021/6/16,其中2016/11/30=100,國泰投顧整理,2021/6/16,指數取自MSCI全球IMI破壞式創新指數、MSCI世界指數、 MSCI 全球成長股指數

消費習慣改變 從生活找尋創新投資機會

鑒於破壞式創新產業已是未來投資新趨勢,如果想參與「破壞式創新」可以從那些產業著手呢?

觀察數位化創新正在科技、消費和醫療等領域發揮前所未見的滲透力和影響力,因此建議目前可關注的破壞式創新領域,包含雲端運算、電子商務、電子支付與遠距醫療等領域。       

舉例來說,過去人們若想要購物會直接走進實體商店,但隨著數位科技的進展,加上疫情,目前會優先考慮線上購物。根據市場研究公司eMarketer統計,2021年全球零售電子商務銷售額可望由2019年3.4兆快速成長至4.9兆,預計在2024年將較今年進一步成長31%,來到6.4兆美元²。此外,隨著新消費型態近年來蓬勃發展,電子支付亦躍居潮流,著眼於目前許多國家的非現金支付滲透率仍低,對應的創新趨勢在未來成長幅度可期。

2019-2024年全球零售電子商務銷售額

2019-2024年全球零售電子商務銷售額²資料來源:eMarketer,2020/12,國泰投顧整理,2021/6/16

科技重塑醫療產業面貌 醫療科技正航向新藍海

科技除了影響消費習慣外,亦正在重塑醫療保健產業的未來面貌。例如在疫情期間,為了降低患者和醫師受病毒傳染的風險,遠距醫療服務快速興起,透過遠端監督系統,醫療照護團隊能即時更新患者狀況資訊,提升患者照護的品質,亦有助降低醫療相關的行政成本。

根據市場研究顯示,到2028年全球遠距醫療市場規模預計將達2,989億美元,從2021年至2028年可望以22.4%的複合年增長率成長³。市場的主要驅動因素包括慢性病發病率的增加和自我保健需求的增加,因此未來潛在經濟規模有很大想像空間。

³資料來源:Grand View Research,2021/3/9,國泰投顧整理,2021/6/16