
-
聚焦顛覆性創新投資主題,領先掌握新興市場成長趨勢
投資人目前多將注意力放在美歐日等成熟市場的創新主題,其實新興市場投資主題的前景亦值得注意。在已開發國家過去數年中,企業仰賴經濟租(因獨佔權力而獲得的收入)的狀況,已逐漸被科技和數位創新打破,而這樣的趨勢正在新興市場展開,龐大內需市場的消費模式將大幅轉型,許多企業的商業模式將被顛覆並數位化(註1)。國泰投顧認為,有三個顛覆性創新投資主題有助推升新興市場未來成長趨勢:
-
2021股優於債,美中雙引擎拉抬復甦行情
美國大選落幕,2021年新冠肺炎的不確定性也因為疫苗開始施打而降低,在美中兩大經濟體的帶動下,成熟國家與新興國家將同步呈現強勁復甦態勢。摩根士丹利環球平衡收益基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人漢姆斯通(Andrew Harmstone)認為,2021應會是股優於債的一年,疫苗接種一旦普及,將加快全球經濟回復正常化的速度,市場波動性可望降低,預估VIX隱含波動率有機會回到20以下水準。現階段該基金之股票佈局側重景氣循環及價值面具吸引力者,例如加碼羅素2000(美國小型股)、德國、金融股、拉美等,固定收益佈局採取降低存續期間的做法,以減少利率可能上升之衝擊(註1)。
-
新興股市2021投資學
全球景氣擴張下,投資人對風險性資產的接受度提高,加上低利環境和弱勢美元影響,高經濟增長率的新興市場將吸引資金挹注。國泰投顧認為,與消費力相關的電商產業,將因數位經濟發展和消費者習慣改變而成為最受惠產業之一。
-
日股基金美元避險級別准募 靈活配置更完備
2020年末,新冠病毒肆虐之際,日本股、匯市竟出現許久未見的榮景。日經指數創下30年以來新高,日圓也在近日走揚,逼近100美元大關,股匯齊揚。新任首相菅義偉的經濟改革、全球央行持續寬鬆的立場與疫苗問世,強化外界對日股信心。國泰投顧認為,投資人可以適時佈局「數位化轉型」及「海外營收強勁」的日本企業,跟上政策利多與後疫情時代復甦行情。
-
日股基金准募 靈活配置日系創新
亞洲除了中國市場外,太平洋島鏈上佇立著一位堅強的武士——日本。自1990年代日本房地產泡沫後,日本的討論度漸淡,鎂光燈都聚焦在美國及中國,日本的投資價值也備受忽略。國泰投顧認為,不論全國經濟產值或每人平均產值,日本長期穩坐全球領先地位,日本市場中也不乏優秀、具備破壞式創新的企業,建議投資人可適度將部分資金配置在日本股市,追求日系創新帶來的長線報酬。