基金話題

日期 焦點總覽
2025.01.17
盤點2024年全球主要股市,MSCI 所有國家指數上漲17.5%,美股標準普爾500指數上漲25%更是亮眼,領漲全球其它主要股市,包含MSCI歐洲指數上漲9.3%、日經225指數21.3%、上海綜合指數18.1%。美股標準普爾500指數連續二年報酬超過20%,對於投資人更關心的是,美股走勢可否持續?國泰投顧認為,2025年精選「投資主題」及「趨勢選股」兩大焦點值得投資人關注。
2025.01.13
2024年全球股市上漲17.49%表現亮眼,其中成熟國家股市上漲18.67%優於新興市場股市上漲5.05%,成熟國家股市又以美國股市上漲23.31%表現最佳,歐洲股市僅上漲5.75%表現較差 ,主因歐元區受到政治不確定性、經濟復甦放緩、川普關稅政策等不確定影響,股市表現受到壓抑。展望2025年,歐元區通膨預估將持續下行,加上央行維持寬鬆貨幣政策,預計歐元區消費緩升,歐洲企業獲利有望加速成長 。2025年歐洲是成熟市場除美國以外也具有上漲潛力的投資區域。
2024.12.17
■ 消費、企業動能持續「強強滾」:今年感恩節、黑色星期五和網路星期一消費數據亮眼,根據摩根士丹利研究追蹤消費者數據,2024年高達72%消費者在此時段消費購物,數據遠高於2023年的58%、2022年的63%。■ 全球股市留意「非必需消費品」:國泰投顧認為,全球股市表現正在反映此趨勢。11月表現來看,MSCI AC全球指數的11大類股中以非必需消費品表現7.36%領漲,高於MSCI AC全球(淨)指數大盤上漲3.74%。若從下半年全球股市低點細看,非必需消費品產業甚至已經領漲資訊科技領域。
2024.11.25
今年美國總統大選由川普取得勝利,參眾兩院也由共和黨取得多數席次,此任期將由共和黨完全執政,由於川普更加重視企業發展,其政見將對企業進行更多減稅措施及放鬆管制,對於更依賴內需且新創較多的小型股將更有利,市場對其正面解讀。此外,聯準會於9月降息2碼啟動本次降息循環,11月亦降息1碼,預計對整體美國經濟成長亦有所幫助。
2024.11.21
隨著美國總統大選結果出爐,許多未知數也逐漸明朗,投資人面對金融市場不確定性也逐漸消弭,衡量美股標準普爾500指數未來30天股市波動預期的VIX指數已顯著下降,從大選前的高峰38.57降至大選後14.02,降幅高達63.7%。對此,由國泰投顧擔任總代理之摩根士丹利環球平衡收益基金(本基金之配息來源可能為本金)所屬策略-投資組合解決方案團隊(Portfolio Solutions Group) 投資總監Jim Caron直指接下來市場焦點將轉向「美國政策」施行。可以預見的是,這場關於政府預算、財政政策、稅收、關稅、削減支出和政府支出等等各種爭論將主導未來一段時間市場發展。Jim Caron認為,隨著財政政策和貨幣政策辯論升溫,這將對股市和債市帶來影響。
2024.11.13
11月5日美國舉行總統大選,開票結果顯示川普勝選,將於2025年1月20日就職。市場預期未來川普政府將進一步調降企業稅率,且對主要國家加徵關稅。企業稅率調降將提升企業獲利,並有利企業投資動能;加徵關稅重啟貿易戰雖衝擊全球進出口貿易總量,但在貿易去全球化及美國優先的措施下,預計將加快投資回流的趨勢,有助支撐美國企業投資增加。
2024.10.22
市場期待已久的「美國降息」正式展開!主要固定收益資產在9月均以正報酬做收,展現出鴿派熱情:美國公債(+1.20%)、美國投資等級債(+1.77%)、美國非投資等級債(+1.63%)、新興市場美元主權債(+1.85%)。 今年投資人對於美國經濟前景不斷在「軟著陸」與「硬著陸」之間搖擺,然而,隨著美國降息背後訊號更加清晰,以及近期美國總經數據公布,市場樂觀解讀美國經濟前景。國泰投顧分析指出,聯準會啟動降息時明確直指,此輪降息循環並非落後市場行動,而是進一步展現「致力於支持充分就業」以及「對通膨可持續下降至2%信心」。10月初,美國優於預期的非農就業數據,進一步對市場帶來正面訊號!
2024.10.16
截至第三季底,MSCI ACWI所有國家指數在9月下旬創下歷史新高,美國、歐洲、中國三大經濟體助攻全球主要股市風險偏好上行。企業已投入的人工智慧資本支出正在加速驅動營運效率、提升獲利,另一方面,人工智慧應用加速營運效率過程,「軟體及服務產業」更具潛力率先透過人工智慧驅動生產力提升,這亦解釋近期股市風格轉變原因。國泰投顧認為,「摩根士丹利環球機會基金」聚焦「人工智慧應用 x 軟體服務」雙重利基的投資題材,值得投資人關注。
2024.10.08
Fed於9/18政策會議後宣布調降基準利率2碼,自5.25~5.5%調降至4.75~5%,為2022年激進升息後的首度降息。過往美債利率走勢與Fed基準利率走勢連動性高,當Fed開啟降息循環,美債利率領先基準利率下降,將使企業借貸成本降低,並能刺激私部門消費,有助提振經濟,企業評價亦在美債利率下降的情況有較大的估值向上空間,在經濟溫和成長的前提下,市場樂觀看待後市表現。
2024.08.30
印度股市8月續創新高,反映投資人對印度股票的興趣,全球也對印度的關注大大增加。具備三十年投資印度股市經驗的首域盈信資產管理(FSSA)長期看好印度市場,基於五大因素,未來數十年印度的經濟表現會繼續亮麗:(1)大量優質上市企業、(2)歷史悠久的股市、(3)規模仍有高度向上發展空間的大型企業、(4)優質企業擁有人和管理團隊、(5)公司治理標準提高。